【大行言论】花旗大幅削雅居乐目标价至11.38元，维持买入

财华社香港新闻中心。
花旗发表研究报告，将雅居乐地产(股吧)(03383-HK)目标价，由17.2元大幅调低至11.38元，惟重申评级为买入，主因是其去年业绩优预期，以及现价较资产净值有折让；雅居乐去年纯利增长69%至21亿人民币。

报告指，该公司去年纯利增长高於市场估计及该行预测11%及6.1%，而财务状况良好，去年底负债比率为60.3%。

不过，截至今年3月底，该公司今年锁定入账面积只有37万平方米，相当於今年销售目标177万平方米的21%，低於去年同期的37%，亦低於同业的40%至65%。

报告称，虽然该股受到内地政策的不明朗因素影响，但目标价已较08年度预测资产净值13.38元折让15%，估值吸引 故重申买入评级。