【投行观点】平安证券维持中国人寿(601628-CN)推荐评级

财华社深圳新闻中心
平安证券发表最新研究报告，维持中国人寿(股吧)(601628-CN)推荐评级。因为中国寿险行业正站在上升周期的起点上，该公司作为中国最大的寿险公司，将最大限度地分享行业成长果实。
报告称，中国人寿内涵价值估值56.2元/股。以2008年预测数据为基准，经过贴现率10%和投资回报率6.35%假设调整后，该公司每股内涵价值为12.5元，每股一年新业务价值为0.94元。在47倍新业务乘数下，每股新业务价值44.1元，合计每股估值56.6元/股。
报告同时显示，中国人寿以中国准则预测数据和昨日收盘价计算的2008年PE、PB和P/EV分别为25.9倍、4.7倍和3.1倍。经过贴现率10%和投资回报率6.35%假设调整后，公司P/EV为2.6倍。