高盛：网通为今年电信首选股
高盛证券发表研究报告表示，中国信产部早前表示，2008年将会积极推动电信企业经营方案尽快出台，优化市场竞争结构，但该行认为有关言论并不直接代表信产部会承诺，于今年内发出3G牌照或完成行业重组。不过，该行认为相关的监管机构已建立共识，故相信今年内出现重组或发牌的机会将会增加。
高盛在报告中指出，持续相信行业重组，以及联通（0762.HK）2G业务与固网商合并的机会大于发牌，而网通（0906.HK）、联通及中国电信（0728.HK）将会是政策转变的潜在得益者。该行续称，由于今年出现行业重组的机会增加，故建议投资者逐步增加对3G及重组消息相关股份的投资，但该行看好网通及联通多于中电信。
高盛表示，虽然中国电信对有关的消息反应最强烈，但其所获的利益将少于网通和联通，同时中国电信目前估值亦已反映重组及3G发牌的好处。高盛维持网通及中移动（0941.HK）“买入”评级，其中，网通属2008年度电信首选股，预计年内会有15%至20%升幅，目标价27.5港元；中移动则具有增长概念，目标价180港元。
雷曼兄弟：百货类首选百盛集团
雷曼兄弟近日发表研究报告表示，维持百盛集团（3368.HK）为百货行业中的首选股份。该行指出，百盛极具吸引力的增长前景尚未在股价中得到完全反应，该公司除了增加收购项目外，其营运的改善亦有望带动盈利增长。
报告指出，百盛去年第四季同店销售增长超过19%，高于第三季度的16.3%的增幅，显示其基本因素表现稳健，该行予百盛“增持”投资评级，目标价93港元。
瑞士信贷：蒙牛乳业“跑赢大市”
瑞士信贷近日表示，维持蒙牛乳业 （2319.HK）“跑赢大市”的评级，目标价38.77港元。
该行认为，蒙牛乳业与达能终止合同对股价近期的影响很小，而未来合作事宜的谈判目前正在进行中。从长远来看，蒙牛为更高端消费群体提供更多高附加值乳业产品的前景略显不明朗，但蒙牛在内地的市场营销和分销专业能力对全球乳业制造商仍有吸引力，后者能够与蒙牛在生产技术上进行合作，帮助蒙牛加强其产品组合。
中银国际：国美电器目标价23.7港元
中银国际在昨日发布的研究报告中，将国美电器（0493.HK）的目标价由20港元上调至23.7港元，评级为“优于大市”。
该行指出，国美电器拥有内地最大的家电连锁销售网络。过去9个月中，国美电器同店销售收入持续反弹。在供需基本平衡的局面下，趋于成熟的店铺将贡献更多收入，该行认为国美未来一段时间内仍将保持增长，经营利润率也有望进一步提升，预计2008年公司的整体经营利润率将从2007年的4.5%提高至5.6%。 （刘小庆）
正在读取...
大行观点
