【大行言论】大摩指联想(00992-HK)毛利恐下跌，目标价6元

财华社香港新闻中心

据联想集团(股吧)公布截至08年6月底止第一季业绩，股东应占溢利1.1亿元，同比增长65.3%。大摩发表研究报告，维持联想与大市同步评级，并给予目标价6元，以反映市场竞争激烈及联想的毛利有下跌趋势。

报告指出，虽然联想的市场占有率非常稳定，不过亦反映出扩展海外市场有困难，大摩认为，由於内地通胀高企，对消费意欲可能构成很大影响。另外，由於联想转而生产毛利较低的消费产品市场，即使第二季的毛利已改善，但此举会令产品未来的毛利再度下跌，因此该行预计联想直至2010年的毛利仅能平稳发展，不会录得增长。

有见及此，大摩维持联想与大市同步评级，并给予目标价6元。联想现报5.46元，升4.2%，成交金额1.86亿元。



更多精彩内容,请登录港股通(http://www.wolun.com.cn)1