摩根士丹利首予电视广播(0511.HK)增持评级

推荐股﹕摩根士丹利将首次给予电视广播(股吧)(0511.HK)的评级定为增持﹐目标价59.10港元。该行称﹐该股估值相当于2008-2009财年预测市盈率14-15倍﹐位于亚洲媒体同行市盈率区间的低端﹐与香港消费类股的水平一致。补充说﹐邵逸夫计划以大约100亿港元（据本地媒体报导）的价格出售持有电视广播26%股权的邵氏(股吧)(0080.HK) 75%的股权﹐这个价格至少较电视广播当前的股价溢价30%。该行认为﹐中国大陆市场和新媒体平台将扩大电视广播的观众范围﹐并使其内容货币化。估计这种业务在2010年将贡献10-20%的销售额和运营利润﹐而2007年的贡献为5-10%。该股现涨0.3%﹐至43.95港元。