美林将中国移动(0941.HK)评级从买进下调至中性

推荐股﹕美林将中国移动(股吧)(0941.HK)评级从买进下调至中性﹐称﹐TD-SCDMA业务风险过大。美林认为﹐该股面临的不利因素越来越多﹐不确定因素何时能够消除尚不得而知。指出﹐城市高端客户竞争的加剧﹑进入3G时代TD-SCDMA技术的侷限性以及对不利监管环境的担忧都将成为该股面临的不利因素。由于在新增用户中佔比增幅下降﹐同时扩大市场佔有率的成本有所上升﹐美林将中国移动09和10财年收入预期分别下调3%和4%﹐同时将利息﹑税项﹑折旧﹑摊销前收益预期分别下调7%和8.6%。目标价从165港元下调至125港元。该股最新跌2.4%﹐至103.70港元。