【大行言论】大行看好裕元(00551-HK)前景，目标价22.5至23.5元

财华社香港新闻中心。

大行发表的研究报告，普遍看好裕元工业的前景，并调高其投资评级，目标价22.5至23.5元。

花旗发表研究报告，认为裕元08上半年制造业务的毛利较预期为佳，其中中期盈利及毛利率均见改善，因此该行调高裕元的核心盈利预测，估计08、09及10年的盈利为5.53亿、4.48亿及4.96亿美元，并调升该股评级至买入，但目标价则由24.5元降至22.5元，以反映应市场需求下降的潜在风险。

大摩报告则将裕元的评级由中性调高至增持，但目标价亦由26元降至25.30元。报告指出，因物价高企，裕元的生产成本增加，令市场担心其毛利率可能下滑，但从该股过去两季的毛利率上升看来，市场的担心有些过度。大摩认为，裕元股价已从第一季回调约16%，现价相当於08年预测市盈率10倍，而且股息收益率高达6%，估值吸引，因此调高其评级至增持。

裕元中午收市报20.3元，升3.15%，成交金额4,038.6万元。