【大行言论】中银国际续评兖煤(01171-HK)优於大市，目标价19.82元

财华社香港新闻中心。

中银国际发表研究报告，将兖州煤业(股吧)的评级维持优於大市，目标价19.82元，并预计其销售收入及盈利可望提升。

报告指出，兖煤为了受益於较高的售价，计画将1号精煤、半软炼焦煤及块煤占总部总销量的比例，由07年的31.6%提升至08年的34.3%，有助提升利润。另外，该公司与华电国际(股吧)(01071-HK)的08年动力煤合同价格，比去年同期上调了38%，至每吨470.15人民币，双方亦同意合同销量同比增加52%至750万吨，可望提升该公司今年的销售收入及盈利。

有见及此，该行将兖煤08至10年的盈利预测上调5至8%，以反映预期产品结构改变，以及内销动力煤合同价格上涨的效益，并维持其优於大市评级，目标价由19.07元上调至19.82元。

该行又特别提到，虽然山东省透过临时价格干预，煤炭企业需追加电煤产量，价格较6月每吨煤价下调10元，但假设兖煤需要负责追加150万吨产量，对盈利的影响仅为1,500万人民币，相当轻微。

兖煤收市报15.46元，跌1.9%，成交金额6.4亿元。