【大行言论】美林指中铝(02600-HK)成本上升，削目标价20%

财华社香港新闻中心。

美林发表研究报告，维持买入中铝评级，但目标价则由19元下调20%至15.2元，以反映内地氧化铝供应过剩及成本上升的影响。

美林指出，由於内地氧化铝价格低於市场预期，加上成本上涨，其中煤炭价格长期於高位徘徊，为避免电力短缺，美林认为发电厂有上调电价之需要，因此对中铝带来成本上涨压力。

不过，由於行业重组，以及海外项目带来增长，美林预计现时中铝股价回调，给予投资者长线买入机会。有见及此，美林维持买入中铝评级，不过目标价则下调20%至15.2元。此外，美林指出，中铝下跌空间有限，若然内地氧化铝供求回复正常，该股有望进一步回升。

中铝现报11.44元，升1.06%，成交金额1.65亿元。