【大行言论】中银维持中煤(01898-HK)优於大市，惟下调目标价10.3%

财华社香港新闻中心。

中银国际发表研究报告，维持中煤能源(股吧)优於大市评级，不过将目标价由22.64元下调10.3%至20.31元，以反映产能及销量上升的因素。

中银国际在报告中，上调中煤08至10年盈利预测6至8%，主要原因是煤炭价格上升，其中秦皇岛及山西现货煤价更上升20%。另外，根据中煤提供的数据指出，08年截至5月底煤炭销售，按年上升13.9%至3,840万吨，并预期将可达成全年预测9,700万吨煤产量。

报告指出，虽然中央今年第三季实施煤炭格价临时干预，不过该行认为，目的主要是避免煤炭价格於奥运中大幅波动，因此估计该干预措施只是临时性，对中煤影响不大。

有见及此，中银国际维持中煤优於大市评级，不过由於该行将中煤市盈率由30倍下调至25倍，故下调中煤目标价10.3%至20.31元，以反映估值下调之影响。

中煤收市报14.82元，升2.63%，成交金额4.28亿元。