【大行言论】高盛指成本上升损中铝(02600-HK)盈利，下调目标价19%

财华社香港新闻中心。

高盛发表研究报告，维持买入中国铝业(股吧)评级，不过目标价由21元下调19%至17元，以反映中铝成本上升对盈利的影响。

高盛指出，最初预期中铝生产成本只是上升10%，不过由於制造氧化铝主要原料如原铝、重油及煤炭的平均成本升幅达30至40%，因此中铝1月至4月的生产成本，较去年同期激增23%，较该行预期高10%。此外，由於铝价目前只是每吨1.86万元，与成本价相差不远，因此高盛将中铝08至10年盈利预测下调17至21%。

有见及此，高盛虽维持买入中铝评级，但目标价则下调19%至17元，并指出该公司的未来风险，主要是生产成本上升及环球经济放缓。

中铝现报10.94元，跌3.7%，成交金额3.49亿元。