【大行言论】瑞信料中电信(00728-HK)业绩难有惊喜，维持中性看6元

财华社香港新闻中心。

中国电信(股吧)昨天公布，以1,100亿元人民币，收购联通(00762-HK)的CDMA网络，进军流动电话市场。瑞信发表研究报告，对中电信看法审慎，仅维持中性评级，目标价6元，理由是预计中电信的业绩难有惊喜。

瑞信发表的研究报告，认为中电信收购联通的作价合理，又表示由於收购CDMA资产后，公司重组需时几个月才能完成，而且今后两年的利息、税项、折旧、摊销前利润率收窄的压力，可能因是项收购而增加，因此预计盈利将不会有惊喜。

有见及此，瑞信维持中电信的中性评级，目标价由5.9元稍为提升至6元，但表示因中电信近期的股价已反映了重组的利好因素，建议投资者於高位沽出。

中电信最新报5.09元，急挫10.23%，成交金额24.58亿元。