【大行言论】中银国际续评电视广播优於大市，目标价59元

财华社香港新闻中心。

中银国际发表报告，维持电视广播(股吧)(00511-HK)的优於大市评级，目标价59元，主因是。

中银国际称，近日传媒报道，邵逸夫已同意以100亿元的价格，把其持有的74.6%邵氏(股吧)兄弟(00080-HK)股权售予碧桂园(股吧)(02007-HK)董事长杨国强，当中包括了26%的电视广播股权。报告指出，如果100亿元代表整个邵氏兄弟公司的估值，即相当於每股25元，较该股07年的股价12至18元有大幅溢价，亦略高於最近的股价20至22元。但如果只是收购邵逸夫持有的邵氏74.6%的股权，价格更相当於每股33元，是去年平均股价的2倍，中银国际表示，若最终能以此价钱成交，实属一个满意的价钱。

报告又表示，即使杨国强最终收购26%电视广播股权，对其影响将不会明显。由於该公司是一间非常成功，且管理出色的公司，但其在内地未完全展示出品牌价值，但由内地人士收购电视广播，可减低政策上的风险，因中国政府并不特别欢迎国外传媒公司，而且收购亦有助电视广播打入内地市场，因此，中银国际将电视广播的评级维持优於大市。

不过，中银国际亦指出，投资资应注意，该公司控制权的转变，亦会带来一些不利风险，例如新加入的成员并不了解公司业务，有机会扰乱公司的经营。电视广播收市报50元，跌2.53%，成交金额3,818万元。