【大行言论】大行对百盛(03368-HK)意见不一，目标价77至89.8元

财华社香港新闻中心。

据百盛集团(股吧)公布08年第一季业绩显示，股东应占溢利2.25亿元人民币，较07年同期的1.6亿元增长40.3%。大行发表研究报告，对百盛意见不一，目标价77至89.8元。

美林认为，百盛以2.4亿元人民币收购天津及南宁两间百货店，将令每股盈利上升2%。另外，由於百盛手持34亿元人民币现金，该行预计百盛未来不排除将收购多一至两宗项目，加上百盛08年首季盈利增长40%，符合该行预期全年进度。因此美林建议买入百盛，并给予目标价88元。

摩通称，该行曾因百盛收购及消费增长上升，而上调其目标价，不过08年首季业绩，则较该行市场预期失望。虽然百盛销售增长上升15%，不过与同业比较，如新世界百货(00825-HK) 销售增长上升27%，百盛则处於预测区间15至18%的偏低水平。因此摩通维持中性评级，目标价下调至77元。

高盛则表示，百盛分别以10.7及11.8倍市盈率的代价，收购南宁百盛70%及天津百盛100%股权，该行认为收购价合理，加上该两店去年盈利上升2.67倍，预期07至09年更将录得1.5倍增长。因此，高盛维持买入百盛评级，目标价为89.8元。

百盛现报63.55元，跌6.96%，成交金额8,235.8万元。