【大行言论】摩通吁减持中石油(00857-HK)，目标价8.75元

财华社香港新闻中心。

摩通发表报告，指中石油已到目标价，因此下调评级至减持，目标价8.75元，以反映目标价较每股资产净值(NAV)11.1元，存在有20%折让。

虽然内地实施石油和燃料的进口退税，不过，摩通认为规模对中石油盈利作用不大。另外，若石油暴利税起徵点调高，中石油的纯利可望增加15%。不过，由於内地政府早前表示会提高资源税，因此摩通预期，内地将石油的暴利税的起徵点调高50%至60美元的可能性不大。

基於以上观点，摩通认为该股过去3星期已上涨20%，现股价接近其每股NAV约11.1元，因此下调中石油评级至减持，目标价8.75元，即相当於10倍的09年预测市盈率，以及较NAV存在20%折让，并预期实现油价为每桶85美元。

中石油现报11.54元，跌4.78%，成交金额20.1亿元。