【大行言论】大行对中石油看法审慎，目标价8.75至10元

财华社香港新闻中心。

据中石油(00857-HK)公布截至08年第一季业绩，股东应占净利润288.85亿元人民币，倒退31.5%，大行发表报告，指出内地可能上调暴利税起徵点，维持中石油中性评级，目标价8.75至10元。

瑞信称，虽然油价上涨了68%，令中石油收入增长了41.9%，不过股东应占净则倒退31.5%，反映出中石油不能完全因油价上升受惠。瑞信指，内地可能上调暴利税起徵点，对中石油是相对有利的因素。但是，假若政策落实相关措施，而令该股受消息刺激而上升，该行认为是卖出的最佳时机，加上中石油支本开资增加及较高的估值，令投资者对该股前景审慎。因此，瑞信维持该股的中性评级，目标价10元。

摩通认为，中国政府可能调高暴利税起徵点，这将降低中石油税收成本，不过要在下半年才能显示该政策之对中石油之成效。摩根预计，由於成本高企，使中石油不足以抵消炼油亏损，亏损甚至有可能扩大，因而令市场下调今年每股盈利。因此，摩通维持该股中性评级，目标价8.75元。

中石油现报11.68元，升0.69%，成交金额22.7亿元。