【投行观点】德银续呼买进神华H股(1088-HK),高看48.5港元

财华社深圳新闻中心
德意志银行发表最新研究报告称，维持中国神华(股吧)(601088-CN;01088-HK)H股买进评级，目标价48.5港元；因指神华08财年第一季度纯利相当于该行对其全年利润预期的23%，预计积极的收益增长动力将得以维持；母公司潜在的收购交易将成为额外的增长推动力，因此维持2008财年利润预期不变(料增长44%)。
但德银同时指出神华有高于预期的成本和弱于预期的煤炭价格的不利风险。
资料显示，按国际会计标准核算，神华第一季度净利润增长38%，至人民币67.7亿元，当季实现收入人民币237.9亿元，较上年同期增29%，受产量提高推动；该公司早些时候曾表示，第一季度商品煤产量较上年同期增长20%至4,460万吨，同期煤炭销量增长22%达5,670万吨。
神华H股现涨微跌0.26%至38.5港元/股，离德银目标价有近26%的上升空间。