【大行言论】花旗削比亚迪(01211-HK)目标价22.6%，仍吁买入

财华社香港新闻中心。

据比亚迪(股吧)公布截至08年6月底止中期业绩，股东应占溢利5.96亿元人民币，较07年同期的6.41亿元人民币倒退7%；花旗发表研究报告，指比亚迪的汽车及手机业务，均面对毛利率下跌的压力，因此将该股目标价由16.8元下调22.6%至13元，但维持买入评级。

报告指出，由於产品平均售价下跌，加上原材料价格上升的困扰下，该公司管理层预计手机配件及汽车业务，均会面对毛利率下跌的压力。不过，由於诺基亚以及中兴通讯(股吧)(00763-HK)等客户的3G手机业务扩充，预期可令比亚迪的订单维持增长，有助抵消该以上不利因素。

有见及此，花旗建议买入比亚迪，但削目标价22.6%至13元，以反映毛利率下跌的影响；比亚迪现报9.1元，升0.78%，成交金额591万元。



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