【大行言论】大行看淡中铝(02600-HK)盈利前景，目标价8至10.6元

财华社香港新闻中心。
中国铝业(股吧)上周五发出盈利预警，料08年上半年度净利润将会按年倒退50%以上，大行纷纷发表报告看淡其盈利前景，并降低其目标价介乎8至10.6元。

里昂发表报告，将中铝目标价由12.6元调低至10.6元，维持「沽售」评级，以反映公司股价相对同业并不便宜及盈利仍有下跌风险。

报告指，由於铝价仍落后於该行预测，加上生产成本高企，以及能源关税提高，相信中铝艰难的营商环境将持续至今年下半年，而盈利仍有下调风险，逐下调其今明两年的盈利预测17%至21%。

汇丰证券发表报告，重申中铝「减持」投资评级，目标价为9.5元，即相当於08年预测市盈率13.5倍。

该行指，中铝预期今年上半年净利润少於32亿元人民币，符合该行预测的约30亿人民币，故维持其今年盈利预测的84亿人民币，并相信市场将因应盈警大幅下调对中铝的预测。

德银亦发表报告，将中铝目标价由11.5元大幅下调至8元，重申「沽售」评级。

报告指，预期今年能源价格将进一步上调，令中铝下半年的毛利受压，故调低其今明两年盈利预测23%及19%，至77.35亿及78.52亿元人民币。